Introduction :
Les principaux fabricants européens de peintures et de revêtements ont traversé une nouvelle année difficile, marquée par le ralentissement de la demande industrielle, la hausse des coûts d’exploitation et l’instabilité des marchés des matières premières, qui ont entraîné une baisse des revenus du secteur en 2025. Selon le dernier podcast European Coatings consacré au classement Top 25 récemment publié, le chiffre d’affaires combiné des plus grands fabricants européens de peinture a reculé de 4 %, passant de 28 milliards d’euros à 26,9 milliards d’euros. Les analystes du secteur estiment que cette baisse reflète une instabilité macroéconomique plus large en Europe, même si certaines entreprises de taille intermédiaire ont réussi à surperformer grâce à des acquisitions ciblées et à des stratégies axées sur des produits durables spécialisés.
Pourquoi l’industrie européenne de la peinture a-t-elle connu une baisse de revenus ?
L’industrie européenne des revêtements fait face à plusieurs difficultés économiques depuis l’année dernière, dont certaines se sont intensifiées en 2025. Dans le dernier épisode du podcast, les rédacteurs de European Coatings, Yeray Arauco et Damir Gagro, ont expliqué que le ralentissement de la production industrielle, la faiblesse du secteur de la construction et l’augmentation des coûts d’exploitation ont contribué à la baisse des revenus du secteur.
Les fabricants ont également dû faire face à une forte volatilité des prix des matières premières, notamment des produits chimiques et des composants énergivores utilisés dans la fabrication des revêtements. Même si l’inflation des matières premières a diminué par rapport aux niveaux records observés après la pandémie, l’instabilité des chaînes d’approvisionnement et des réseaux de transport a continué de perturber les opérations.
Les barrières commerciales et les incertitudes géopolitiques ont également compliqué les conditions d’activité des fabricants européens. Plusieurs entreprises ont souffert d’une demande plus faible dans des secteurs clés comme l’automobile, la construction et la fabrication industrielle, qui représentent d’importants marchés pour les produits de revêtement.
Cette baisse est considérée comme importante par les analystes, car l’industrie européenne des peintures a historiquement fait preuve de résilience durant les périodes de turbulences économiques. Toutefois, la combinaison d’une demande faible et de coûts persistants semble avoir créé un environnement plus difficile en 2025.
Quelles entreprises ont été les plus touchées par le ralentissement du marché ?
Certaines des plus grandes entreprises européennes du secteur des revêtements ont rencontré d’importantes difficultés opérationnelles et commerciales durant cette période. Des sociétés comme Technos et BASF Coatings ont été citées parmi les entreprises confrontées à de fortes pressions.
Technos, important fabricant finlandais de revêtements, aurait subi des perturbations liées aux grèves des transports en Finlande. Les mouvements sociaux dans les réseaux logistiques ont provoqué des retards de livraison et des inefficacités opérationnelles, accentuant les difficultés du marché.
De son côté, BASF Coatings a dû gérer des défis liés à la restructuration de son portefeuille d’activités et à l’évolution des conditions du marché. Les analystes soulignent que les ajustements stratégiques au sein de grandes multinationales peuvent temporairement affecter les performances financières, notamment en période de faible demande.
Les grands fabricants ont également été davantage exposés à la faiblesse économique touchant plusieurs secteurs industriels. Les entreprises fortement dépendantes des revêtements automobiles, des matériaux de construction et des applications industrielles ont enregistré un ralentissement des commandes dans un contexte de croissance économique européenne limitée.
Comment certaines entreprises de taille intermédiaire ont-elles réussi à croître ?
Malgré le recul global du secteur, plusieurs fabricants de revêtements de taille intermédiaire ont réussi à enregistrer une forte croissance en 2025. Des entreprises telles que CIN, Mipa et Adler auraient affiché des hausses de revenus à deux chiffres ou de solides progressions à un chiffre.
Selon Damir Gagro, ces résultats sont le fruit d’une planification stratégique proactive plutôt que d’une reprise générale du marché. Leur croissance a été soutenue par des acquisitions ciblées, une discipline opérationnelle rigoureuse et une attention particulière portée à des segments spécialisés.
L’un des segments les plus performants concerne les produits axés sur la durabilité, notamment les revêtements pour bois à faibles émissions et les technologies de peinture respectueuses de l’environnement. La demande pour des solutions plus durables continue de progresser à mesure que les réglementations environnementales européennes se renforcent.
Les fabricants spécialisés disposant de portefeuilles plus ciblés ont également pu réagir plus rapidement aux évolutions des besoins des clients. Les analystes estiment que l’agilité et l’expertise dans des marchés de niche offrent aujourd’hui des avantages concurrentiels importants dans un contexte économique incertain.
Pourquoi la durabilité devient-elle essentielle dans le secteur des revêtements ?
La durabilité s’impose rapidement comme l’un des principaux facteurs de compétitivité dans l’industrie européenne de la peinture. Les fabricants subissent une pression réglementaire croissante pour réduire les émissions, améliorer la sécurité des produits et limiter l’impact environnemental de la production chimique.
Les produits à faibles émissions de composés organiques volatils (COV) deviennent de plus en plus importants aussi bien sur les marchés industriels que grand public. Les politiques climatiques de l’Union européenne stimulent la demande pour des matériaux plus écologiques, notamment dans les secteurs de la construction et du traitement du bois.
Les experts du secteur estiment que les entreprises investissant rapidement dans les technologies de revêtements durables seront mieux positionnées pour assurer leur croissance à long terme. Les clients des secteurs de la construction, du mobilier et de l’industrie privilégient de plus en plus les fournisseurs respectueux de l’environnement.
Parallèlement, l’innovation durable nécessite d’importants investissements en recherche et développement. Les petites entreprises capables de concentrer leurs ressources sur des segments spécifiques pourraient ainsi bénéficier d’un avantage sur les grands groupes aux portefeuilles plus étendus.
Que pourrait-il se passer ensuite pour les fabricants européens de peinture ?
Les analystes du secteur restent prudents concernant les perspectives pour 2026. Même si une certaine stabilisation pourrait intervenir avec le ralentissement de l’inflation et une reprise progressive de la demande industrielle, les experts ne prévoient pas de retour rapide aux niveaux de revenus précédents.
Le marché semble au contraire de plus en plus divisé entre les entreprises hautement spécialisées bénéficiant d’un positionnement stratégique solide et les grands fabricants plus exposés à la faiblesse générale de l’économie. Les sociétés capables de mener des acquisitions disciplinées, d’innover de manière ciblée et de répondre précisément aux besoins des clients devraient continuer à surperformer.
L’incertitude économique en Europe demeure également une source de préoccupation majeure. Le ralentissement des perspectives de croissance, les fluctuations des prix de l’énergie et les tensions géopolitiques pourraient continuer à peser sur la production industrielle et l’activité de construction au cours des prochains mois.
Néanmoins, l’industrie des revêtements reste un secteur clé de l’économie manufacturière européenne, fournissant des matériaux essentiels à des domaines allant de l’automobile aux infrastructures.
Le dernier classement Top 25 montre que l’adaptabilité, les investissements durables et la résilience opérationnelle deviennent des facteurs déterminants pour la réussite à long terme. Alors que le secteur continue de faire face à des pressions économiques persistantes, investisseurs, fabricants et clients surveilleront attentivement quelles entreprises parviendront à s’adapter à cette nouvelle réalité du marché.
